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有点慌，全球负利率来了

之前复利姐跟大家说过，2019年是不容乐观的年份，不仅是欧元区国家进入负利率时代，美债收益倒挂一路走低。

当前全球至少有五个经济体出现了负利率，欧元区、日本、瑞士、瑞典、丹麦。就此，一场全球金融大宽松拉开序幕，负利率时代已悄然到来。

那么，中国呢？

还记得11月份，在中国金融界的重磅人物说了一句话——

我们中国还是可以尽量避免快速地进入到这个负利率时代，如果能够管理好微观货币政策，可以不用那么依赖非常规的货币政策。量化宽松政策实际上只是一种传统的、常规的货币政策，它并不是一个非常规的政策。(一财)

对，这是中国人民银行原行长周小川在创新经济论坛上说的原文。

这句话的意思，稍微有点常识的人都明白——

现在虽然我们的利率还很高，尤其是储蓄存款的利率不低，但在未来的有一天我们肯定是要进入负利率时代，可以避免快速的进入负利率时代，不等于未来不进入负利率。

那么，进入负利率时代后又怎么样呢？

通俗的说：所谓“负利率”，是指通货膨胀率高于银行存款利率。此时如果你将钱存入银行，你会发现不但不升值，反而贬值了，这就是存款实际收益为“负”的负利率现象。

所以，在负利率的时代，不管你是多么专业的金融人士，还是普通老百姓，都会面临钱袋子缩水的问题，那么，投资理财的逻辑，也必然要跟着发生变化。

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为了不那么快的进入负利率时代，周小川还有一句话是值得注意的，就是“我们可以不用那么以来非常规的货币政策。”

那么，什么是非常规的货币政策呢？

复利姐个人的理解是，就是目前经常使用的MLF，以及利用逆回购的释放流动性的方式（俗称“放水”）。

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显示上，我们就是非常依耐这些货币政策，而常规的降息降准根本没有办法实施，现在量化宽松的常规货币政策窗口只要一打开，估计房价立即就上去了，而这是政策调控层面绝对不允许的。

通货膨胀率高于银行存款利率，这才是真正值得“细思恐极”的事情。

假如说通货膨胀率为4%，银行一年定期存款利率为3%，实际的储蓄存款利率为-1%，意味着10万元存银行，1年缩水1千元。

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长期规划

面对通货膨胀，我们该怎么办？

首先，不需要过度恐慌，温和的通货膨胀是经济发展的必要条件，一般2%的通胀都属于合理水平。

但是，对个人而言，通胀却是我们财富面临的一种长期威胁。

在我们可以接触到的投资品中——低风险固定收益类和现金类理财、股票、房产、债券、基金、贵金属等，怎么选择，长期看收益如何？

01

低风险固定收益类、现金类理财：适合大部分家庭

对于绝大多数人来说，低风险固定收益类和现金类理财是适合的，也是必备的，起码要占到家庭财产收入的10-30%。推荐两种适合大多数人的理财方式，第一种，是适合小白一族和闲钱不多的人参与，就是支付宝财富里面的基金定投，第二种，是适合大额理财的大额存款理财，都能轻松战胜银行普通定存2%和银行理财3-4%的收益率，而且安全性也基本上很有保障。

02

楼市：定向调控，一城一策已成定局

首先要明确一点，三季度央行货币政策报告删除了房住不炒，一城一策调控将是未来的主要方向，房价再度暴涨不再可能了，对大部分家庭来说，超配房产，包括住宅（特别是三四五线的）、商业公寓，复利姐认为都有一定风险。

特别是房贷利率双轨制以来，就是为日后降息不传递至房地产市场做准备，可以肯定的是，未来十年，“炒房”之路行不通。商品住宅收益将跑输其他多类风险资产。

对很多家庭来说，房产在家庭财产中的配置超过了65%，属于资产超配状态，未来房价大涨的预期很低，建议保持刚需基础上，低配房产，特别是商业公寓类是不建议碰的。

可以考虑将多余资金，腾挪出更多的资金配置在股票、国债、商铺和黄金等能为自己带来现金流的资产上。

03

股市：利好频频，风险犹存

下调转融资费率、资本市场深化改革、强化退市机制、外资抄底增持等等，都对近期股市基本面构成利好。

风险点：毛衣战升级的背景下，A股震动犹存，只有真正优质的股票，才有希望成为避风港，比如消费、医药、黄金……

04

商铺：一铺不能养三代，但还是印钞机

还记得复利姐之前跟大家说过，一铺养三代时代虽然远去，但一间好铺，还是能成为印钞机的。

从租金收益率来看，低于5%的商铺是虽然算不上优质物业，但已经能跑赢多类资产的收益。

要知道，在A股市场，白马股贵州茅台现金分红的收益率不足2%，若商铺租金年收益率能达到10%以上，就是非常难得的优质物业。

在商业地产市场上，半数以上旺铺收益率都能达7-8%，若期望年收益率高达12%以上，是不现实的，而且非常容易陷入投资骗局中，在商铺投资时要小心谨慎。

05

黄金：风险资产争先比烂，唯有黄金大时代

黄金，乱世投黄金。

今年来黄金行情可谓真正大爆发。随着美中贸易争端的不断恶化，地缘危机加剧、全球多个国家都在实施负利率，以及全球央行进一步加大宽松力度，黄金就愈发具备吸引力。

自2019年初，国际黄金价格自1285美元/盎司，开启牛市行情，年初至今涨幅超过了14%，在年底可能会达到更高的价格，但是，短期内也可能出现回调整理的可能，请不要参与杠杆炒金，黄金的投资占比也不宜过高。

最后总结一下

总之，不管是放眼全球，还是当下的中国，负利率时代都在逼近，我们每一个人都要想更多的办法来保护自己的财产不被飞涨的肉价所击倒！

想要确保这一点的前提就是，就是让自己的财产收益能跑赢通货膨胀。

打个比方，比如每年的通货膨胀率是3%，而你投资或者工资收入每年也能增长3%及以上，才能够抵消掉通货膨胀，还能增值。

今天就说到这里，再见哟。ღ( ´･ᴗ･` )❤