最近，一系列经济数据相继发布。

10月19日，国家统计局公布的数据显示：前三季度GDP总量是722786亿元，按可比价格计算，同比增长0.7%（其中，一季度同比下降6.8%，二季度增长3.2%，三季度增长4.9%）。

11月11日，央行发布10月份金融数据：10月末，广义货币(M2)余额214.97万亿元,同比增长10.5%，环比减少0.67%；初步统计，10月末社会融资规模存量为281.28万亿元，同比增长13.7%。

11月16日，央行开展8000亿元中期借贷便利操作，中标利率是2.95%。

其中最重要的一点，10月份社会“总钱数”（M2）比上月减少了。

你可能经常听到M2，听到广义货币，也看过很多相关的新闻，甚至查过相应的定义。却一直云里雾里，没有搞清它到底是什么意思，对平时生活有什么影响。

今天我们就来讲清楚。

M2从哪里来？

—FINSIGHT—

M2是由中央银行和商业银行共同创造，央妈先投放基础货币，商业银行再派生出更多的货币。

你可以理解成M2就是央妈印钱放水。

央妈给儿子们（商业银行）投放基础货币，儿子再通过不断的存贷款派生出更多的货币。

理论上这个过程可以派生出无限量的货币，为了防止这种情况，央妈设置了「存款准备率」，要求儿子们每得到一笔存款就必须拿出一定比例交给央妈，不能都拿去放贷。

整个过程，可以用一张示意图展示：

我们假设央妈放款100亿，存款准备金率为20%

M2到底是什么？

—FINSIGHT—

M2包括了以下项目：

从经济学角度讲，M1反映现实购买力，M2同时反映现实 潜在购买力，即货币 信贷。

用接地气的语言讲：

广义货币M2=现金 居民存款 企业存款 非银行金融机构存款

举个例子：A有100货币（银行活期存款），想在自己的村头里办一个服装厂，但身上的钱又不够，于是向银行借了2000货币，A用500货币招聘了10个工人，用1000货币向B购买了生产机器，再用500货币向C购买了原材料。最后成功把厂子办了下来。

半年时间里，A生厂出了1000单位的服装，每单位服装售价是3货币，最终获得了3000货币。

D是A的好朋友，D看到A的服装厂有搞头，于是和A商量以1000货币入股，A答应了。

但A觉得自己的生意这么好，想扩大生产，而D的1000货币又觉得少，于是发行了面额为8000货币的债券，最后被E购买了。

再过了半年，A生产出了2000单位服装，以每单位3.1货币的价格卖给了E，最终A获得了6200货币。

在这个过程中：

广义货币M2总量=A原有的100货币存款 A向银行贷款的2000货币（贷款下发后形成A的存款） D原有的1000货币存款（最后转化成A服装厂存款） E原有的8000元存款（最后转化成A服装厂存款）=11100货币

从上面的案例，我们可以总结出几点：

1、M2可以反映实体经济对资金的需求量，对于金融机构来说，M2在金融机构报表上主要体现为负债（存款）。

2、实体经济对资金需求量大小受两方面因素影响。

一是GDP增速，比如A的服装厂销量增加了，价格也上升了，那么A会愿意扩大投资再生产，这时A对银行贷款等融资需求增加。二是货币政策，比如银行贷款更容易、贷款利率更低，这时类似于A这样的企业主也有更多贷款积极性。

3、货币政策可以刺激总需求，进而拉动GDP增长。比如贷款利率很低，E非常开心地向银行贷款了4000货币。结果市场上的广义货币M2从11100货币增加到了15100货币，而A生产的服装还是没变。

这时“货币创造的速度”高于“财富创造的速度”，那么服装的价格可能会上升，进而刺激A扩大服装生产。此外，E对服装的需要量如果饱和了，他也可能去买房。

4、为什么需要GDP增长呢？GDP增长意味着A服装厂的销量增加，这时A会扩大再生活，需要招聘更多的工人，给社会创造新的就业岗位。

M2存量和增速是多少？

—FINSIGHT—

从2014年到2020年，M2存量一路走高，2020年11月已经突破210万亿。

数据显示：今年10月末，广义货币(M2)余额214.97万亿元，同比增长10.5%，环比减少0.67%-----也就是说当前中国社会的总钱数比上个月减少了，但和上年同期比则是提高了。

前三季度GDP同比增长0.7%----也就说今年虽然受疫情影响，但前三季度创造的财富总额比上年同期还是增加了。

今年10月末广义货币M2增长10.5%，显著高于去年，也高于GDP增速。说明在疫情影响之下，国家通过货币政策影响总需求，进而实现稳增长、稳就业。

M2对你有什么影响？

—FINSIGHT—

具体数据，M2在今年1月已突破200万亿，到5月末已达到210万亿元，速度惊人。

钱多了，可市场商品还是那么多，那么唯一的结果就是钱变得不值钱了，也就是贬值了。这就是通胀，钱发得越多，CPI越高，钱也就不值钱。对于老百姓来说，这无疑是一个钝刀割肉的过程。

M2的增加，其实就是一次社会财富再分配的过程，在这个过程中，老百姓相对是被动的，而且大概率是被分配的对象。

2006-2018年M2余额统计（数据来源：央行、统计局）

我们先看看过去M2的增长过程中，你的收入跟上了没？

首先是第一个100万亿的产生。2002年，M2是18.5万亿，到2013年突破100万亿，每年平均涨幅18%，10年来 M2的涨幅是5.6倍，和全国房价平均涨幅差不多。

但是，你的收入涨了5倍没？

之后是第二个100万亿，从2013年到2020年，花了6年翻一番，跟房价的涨幅也差不多，你的收入有涨1倍吗？

实际上，在2008年以前，我国M2的总量也就50万亿左右，后来由于众所周知的金融危机的影响，当年一下子就放水4万亿元来救市，最终导致房地产成为国内经济最大的“蓄水池”，吸收了庞大且廉价的资金。

这也使得在过去十多年里房价上涨过快，大多数家庭因为购房而出现“被掏空”现象，居民负债率杠杆越来越高。

通货膨胀下对于普通人的影响远远是高于对富人的影响，因为后者有更多的多元化资产投资方式，也就相应有丰富的保值增值手段。特别于那些将钱存在银行的人来说，这无异于是一场掠夺。

在过去的四十年，中国广义货币供应量M2平均增速15%，从各类资产价格表来看，绝大部分的工业品，大宗商品，债券，银行理财等收益率都大幅跑输。

只有一二线城市的房价，医疗，教育等收益率跑赢这台印钞机。

M2从100万亿到200万亿，实际上我们的货币是增加了一倍的，而这增加了一倍的货币仅仅只用了几年的时间。

短短几年的时间，货币就增加了一倍，这意味着你的钱打了个对折，货币的购买力也大幅度下降了，表面上100元人民币还是100元，但是实际的购买力远不如几年前的100元了。

所以结论是，如果这几年你的收入没有增加一倍，那么你的货币就大幅度贬值了，你的生活水平就下降，这对你是最直接的影响。

每个政策都有作用和代价，牺牲一些利益，产生一些作用，这是无法避免的。