背景简述
改性塑料是以合成树脂为基材，以能改善树脂在力学、流变、燃烧、电、热、光、磁等某方面性能的添加剂或其他树脂等为辅助成分，通过填充、共混、增强、阻燃、共聚、交联等技术手段，得到的具有均一外观的材料。
与普通合成树脂相比，改性塑料一般能获得更加优越的性能，如阻燃、耐高温、抗冲击、高韧性、绝缘、易加工等。改性塑料的应用覆盖了家电、汽车、办公设备、电子电气等传统行业和轨道交通、精密仪器、航空航天、新能源等高新技术领域。
上游
改性塑料的上游原料主要为树脂和改性助剂，原料成本占到产品总成本的 90% 左右。拥有上游资源的一体化的企业成本优势明显。
改性塑料基材，以五大通用塑料（PP、PVC、PE、ABS、PS）、五大通用工程塑料（PA、PC、PET/PBT、PPO、POM）为主，还可以是特种工程塑料和氟硅树脂等，如 PPS、LCP、PSF、PI、PAEK、PAR、硅树脂、氟树脂等。
改性助剂是可以改善基材树脂性能的添加剂，也可以是另外一种塑料。添加剂在通用塑料工程化、工程塑料高性能化方面占有举足轻重的地位。借助添加剂实现塑料制品的改性是一条经济、高效、便捷的发展道路。塑料添加剂一般分为增塑剂、抗氧剂、热稳定剂、光稳定剂、阻燃剂、抗冲击改进剂、润滑剂、抗静电添加剂等，其他特种添加剂有抗结块剂、抗烟雾剂、发泡剂等。
中游
塑料加工改性方法分为物理方法和化学方法，目前最常用的改性方法是填充、共混、增强等物理方法。
改性塑料的核心在于配方。通过改性可达到性能增强、功能增加、成本降低等目的。用于填充、共混、增强的改性配方一旦决定，对下游的生产设备的具体操作要求不高。
从目前的情况来看，通用型大品种改性塑料的原始配方基本处于市场公开状态。而高性能、专业型改性塑料的配方则掌握在各细分领域内的领先企业手中。如杜邦、SABIC 分别在改性 PA、PBT 和改性 PC、PC/ABS、PPE 产品上拥有现有改性配方中的大部分优质配方和专利；索尔维在特种工程塑料改性方面，如改性 HPPA、PPS、LCP、PSF、PEEK 等，具有非常丰富的优质高档产品线。
下游
改性塑料产品主要应用于汽车零部件、家用电器、电子电器、办公设备等领域。近年来随着我国居民生活水平的不断提升，汽车、家电等消费品消费需求得到快速释放，推动改性塑料行业迅猛发展。
另外，随着国内环保意识的提升，各领域对产品轻量化发展日益明显，推动改性塑料对钢铁材料替代不断扩大。部分企业通过对改性塑料技术及配方的深入开发，促使改性塑料应用逐步向航空航天、高铁、新能源等高端领域扩展。
02、改性塑料市场空间巨大 汽车轻量化将是主要推动因素改性塑料行业是典型的技术进步和消费升级受益行业。近年来，全球改性塑料应用范围不断扩大，截至 2021 年，全球改性塑料需求量约 1 万亿吨，市场规模达 1.5 万亿元。
美国、德国、日本等发达国家改性塑料应用较早，改性技术较为先进。全球知名的改性塑料生产企业如杜邦、陶氏、巴斯夫、罗地亚、三菱、帝人等。
随着全球制造业不断向中国转移以及国内经济的快速发展和“以塑代钢”、“以塑代木”的推进，我国正在成为全球改性塑料最大的市场和主要需求增长引擎。
2010-2021 年期间，我国改性塑料需求量快速增长，由 2010 年的 780 万吨至 2021 年提升到近 2000 万吨，市场规模达 3000 亿元，年复合增长率为 9%。从产品结构看，改性 PP 和改性 ABS 是中国应用规模比较领先的改性塑料品种，两者在国内的消费占比达到 50%。
对于中国改性塑料下游行业而言，家电和汽车无疑是重头。其中，家电作为改性塑料的第一大消费领域，消费占比约为 35%，其次是汽车领域，占比约 20%。随着消费升级和技术进步，家电市场的持续放量将对改性塑料行业的增长起到重要作用。
汽车行业将成为改性塑料消费量增速最快的领域。汽车轻量化是汽车工业发展的必然趋势和重要方向，目前我国乘用车的改性塑料使用率远远低于欧美等发达国家，还有很大的提升空间。除此之外，我国已经是全球最大的新能源汽车市场，新能源汽车为提升续航里程更加需要轻量化技术的支持，单台车改性塑料用量要更高。
为达到轻量化和轻薄化目标，除了优化结构与工艺设计之外，大多将围绕在材料的选取上。改性塑料在车辆轻量化、家电高端化、产品低成本化的应用将得到进一步拓展，预计到 2025 年我国改性塑料需求将超过 2600 万吨，市场规模超 3800 亿元，年均增速约 6-7%。
化信观点改性塑料行业结构化竞争差异明显，我国本土企业竞争力偏弱。改性塑料在石化行业发达的国家已经发展多年，国外或合资企业，如巴斯夫、陶氏、杜邦、SABIC 等，大多是集上游原料、改性加工、产品销售一体化的大型化工企业，其在原料供应、营业规模、技术积累上优势明显，在产业链中已经形成稳定供给。
相比之下，国内改性塑料行业起步较晚，目前来看，虽然我国已拥有超过 3000 家改性塑料生产企业。但企业规模普遍偏小，行业集中度较低，且大部分企业缺乏上游原料配套，尚无能与外资企业相匹敌的本土一体化龙头企业。
为与国外企业竞争，本土改性塑料生产企业已开始向上游拓展，产业链上下游整合趋势明显。预计未来这一态势仍将持续，一体化龙头企业将包揽产业链更多利润，行业话语权或将不断提升。如金发科技 2019年收购宁波金发（原名宁波海越）的 PDH 项目，正式涉足产业链上游环节；国恩股份近两年战略投资浙江一塑与江苏国恒，向改性材料上游聚苯乙烯（GPPS、PS）和聚丙烯（PP）树脂延伸，完成向上一体化。
文章转载自：中国化信咨询
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