城市更新项目清单(城市更新项目的前期费用)
城市更新项目清单(城市更新项目的前期费用)
2024-11-07 10:33:49  作者:落魄感  网址:https://m.xinb2b.cn/tech/cnx499685.html

目录一、前期公司与前期费用的前世今生,我来为大家讲解一下关于城市更新项目清单?跟着小编一起来看一看吧!


城市更新项目清单

城市更新项目的前期费用

目录

一、前期公司与前期费用的前世今生

二、城市更新项目并购交易税筹与包干费用(前期费用)的处理

三、银行、税务监管与更新实务的矛盾和冲突

四、大额开票与公转私的化解方案

五、地产前融机构的内伤

笔者按: 

最近在操作城市更新项目前融业务过程中,我们碰到两个比较头疼的事情:一个是公转私的问题,额度超过20万后企业网银就被冻结了(深圳是大额现金管理试点城市),目前就是深圳大批企业在排队申请解冻,不过何时可解冻却面临很多未知数;第二个是开票的问题,对于大额的咨询服务类费用开票需求或者企业突然申请的大额开票额度,深圳税局会查问具体的服务内容与服务成果,甚至直接对交易的真实性、合理性以及相关的交易安排进行灵魂式地拷问。

很多同行笑称,深圳的这一波强监管肯定会让一些中小企业加速死亡的进程,其中城市更新项目的前期公司将面临最为严峻的挑战,一是大额的公转私问题一定要解决(当然有条件走拆赔方式的话则另当别论);二是前期费用涉及到开票的难题也必须去面对。很庆幸我们只是个前融机构,如果像城市更新项目前期公司一样面对大额的公转私和大额的前期费用开票的问题,我们可能根本就应付不来。

一、前期公司与前期费用的前世今生

在深圳城市更新如火如荼的前10年里,深圳的市面上存在大量以“圈地”为主业的公司,这些前期公司的实际控制人一般都是前期与业主方签订了相关拆赔或合作协议,待项目列入了计划或通过了专项规划的审批后直接转让项目公司的股权,有的甚至会坚持到取得实施主体资格后再转让项目公司股权。这些前期公司就是这样存续并赚取相应利润的。

城市更新项目的前期费用,亦是个很让人捉摸不透的概念,尤其是所谓的台底费用。对于一个前期公司来说,假设通过融资或者转让的方式取得前期费用,则其中很大一部分得通过公转私等途径转出现金以解决一些关系协调的费用支付问题,而另外一部分可通过向第三方支付并取得发票的费用又面临商业合理性的问题。以开发商向前期公司或者原项目方支付的拆迁服务费为例,开发商购买的实际是原项目方与村集体、村民等被拆迁方的各种“关系协调”的隐含价值,这个其实根本无法通过正常的咨询、顾问等业务来理解。

二、城市更新项目并购交易税筹与包干费用(前期费用)的处理

前期公司因大部分前期费用均无法入账,因此账面净资产很低(历史成本很少),加上这些公司的注册资本及实收资本一般都不太高,因此后续因直接转让所持有的项目公司股权所产生的股本溢价及所得税非常之高。

在这种市场背景下,开始慢慢催生了在地产项目股权转让收并购模式下以拆分交易价款为核心的“股加债”交易方案,具体就是收购方即新股东以平价或低价受让转让方即原股东(前期公司的实际控制人)所持有项目公司股权后大额注入股东借款,随后项目公司再以包干费用、土地整理费用等名义间接将交易价款支付给转让方或其关联方。

在税筹层面,因大部分做前期或土地整理的前期公司的账上都没有什么成本和费用,名下一般也不会持有不动产或无形资产,也即股权转让一般不会存在因转让价格过低引起的公允价值调整的问题。根据我们做城市更新项目前融业务的操作经验,以城市更新项目的并购贷为例,目前行业的通常做法基本是在更新项目并购中将交易价款拆分为股权转让款和前期土地整理费用(或前期工作委托费用),交易的逻辑仍旧是承债式并购的思路,通过承接债务或目标公司相关义务的方式做低股权转让价款,并最终实现原项目方股权转让所得税的减负目标。

以数据为例,假设更新项目对应的项目公司股权转让的总交易价款为35000万元,则其中5000万元作为股权转让款(假设项目公司实收资本为5000万元),剩下30000万元作为收购方/新股东取得项目公司股权后继续委托转让方/原股东或其关联方办理前期工作、更新项目立项申报、专项规划审批、拆迁补偿、清租等的全部费用。

该交易方案的设置,不仅解决了股权转让高溢价产生的所得税问题,还以补偿款和前期服务费用等形式解决了项目公司的土增税和所得税税前抵扣成本的问题,可谓一举多得。在实务操作中,股权受让方一般都是将股权转让款以外的交易价款以股东借款形式注入项目公司,项目公司再以拆迁补偿款、租赁补偿款、相邻权补偿款、其他工程款、咨询顾问费用等形式支付至原股东的关联方或其他第三方。

那么核心的问题来了,上述30000万元的前期费用中,考虑各个项目的具体情况,可以通过拆迁补偿款等正规名目处理的额度非常有限时,拆迁服务费以及咨询服务费等费用能否将剩下的实质性交易对价全部消化呢?确实实际操作中还是存在重重困难的。

三、银行、税务监管与更新实务的矛盾和冲突

在城市更新行业里面浸淫过的小伙伴应该都知道,城市更新项目的前期费用里面大部分都是各种各样的协调费用,且不谈什么合法合规的问题,这些费用要是不花,项目根本就别想推动。开发商收购城市更新项目的时候,给到原项目方或转让方的交易对价里肯定也包含了上述协调费用,只是开发商在交易架构设计时一般都会要求交易对手提供可计入成本的发票。而事实上,原项目方或转让方很多时候能给的最多只是咨询顾问类的发票,那么矛盾和冲突就非常明显了。

第一个问题,开发商要原项目方或转让方提供的发票除非是以拆赔方式直接由项目公司向土地/物业权利人支付并在交易对价中扣减,不然原项目方或转让方只能向开发商(项目公司)提供上千万或几亿、几十亿的咨询服务发票。那么问题来了,税局要是问前期公司你这个几个亿的咨询服务发票到底是提供了什么服务、有什么服务成果、服务对价的合理性是什么,这个时候该如何回答?另外,一下子申请个几百万、几千万甚至几亿的发票,税局马上就给予重点关注了,税局对超限量购票可是卡得很死的,购不到票的话该怎么解决?还有,这个前期费用引起的巨额收入,后期又该如何通过税筹的方式化解?

第二个问题,原项目方或转让方取得了开发商及/或项目公司支付的前期费用后,因大部分关系协调类的费用都必须以现金或私账的方式支付,按央行反洗钱系统以及大额现金管理规定的限制,几千万或者几个亿的蚂蚁搬家不知要搞到猴年马月,要是涉嫌洗钱或者账户被冻结等问题,那原项目方或转让方估计连死的心都有。

四、大额开票与公转私的化解方案

(一)公转私问题的化解方案

在涉及公转私的问题上,在我们操作城市更新项目前融的时候,我们一般都建议融资方(项目公司)通过对自然人支付拆赔款的方式进行操作,当然从税筹的角度做大现金补偿款也未尝不可(主要是因为自然人的拆赔所得可免个税)。

在具体操作上,我们一般都建议融资方(项目公司)提供拆赔合同提前与银行的支行、分行沟通,最好是能在这个配合业务操作的银行提供存款或者代发工资(毕竟要让银行知道项目公司是实实在在地做更新项目,另外人家也需要业绩……)。

除此之外,对于拆迁谈判、可研等具体可拆分的细节工作,我们经常提议融资方(项目公司)让交易对手在税收优惠地设立载体后取得服务对价,并以分红到个人的形式取得现金后解决其他的无票支出或其他费用的支付问题(完税分红到个人合规合法且操作上简单快捷),具体亦可参考西政资本2018年12月7日推文《税收优惠地税筹实务系列(四)——新各税法下税收优惠地载体应用暨高收入群体个税筹划》。

(二)大额开票问题的化解方案

至于开票的问题,税局认为任何一家公司都必须经历由小到大,业务由少到多的过程,因此开票金额应该也是由小到大并循序渐进的过程。

然而,城市更新项目的交易对价,尤其是前期费用中很多费用属于资源型的价值(比如跟村里面很熟,别人无法取代),而这种以表面上以咨询服务费计付的对价无法通过常规意义上的顾问咨询工作来衡量,因此开票方应跟税局多做做沟通和解释的工作,毕竟商业基础和商业逻辑就放在那里。

至于能不能开票,尤其是发票到底能开多少,这个是需要后续市场和监管层继续调试和验证的问题,这个暂时不需讨论。

五、地产前融机构的内伤

深圳目前的强监管虽然有很多前兆并已做很多铺垫,但对城市更新项目的前期公司来说无异于当头棒喝。我们做城市更新项目的前融业务的时候,目前也格外注意融资方的公转私和大额开票的限制问题:一是因为项目的推动很大程度上依赖于项目公司公转私后的各种费用的支付;二是开票问题直接涉及到项目公司可入账的成本,而项目进度和入账成本等又直接关系到我们跟融资方的对赌事项安排。

因此就内心的真实想法而言,我们其实更加希望银行和税务部门能切实考虑城市更新项目的特殊性,并给予参与城市更新项目的交易主体更多的生存空间。

更多融资项目的交流和合作欢迎联系西政财富和西政资本。

房地产金融课堂:本文源自西政资本,欢迎关注交流。

  • 制作好看的手帐胶带小学生做的 你只会用纸胶带当装饰
  • 2024-11-08制作好看的手帐胶带小学生做的 你只会用纸胶带当装饰对于爱画手账的朋友们来说平时一定没少收集花色多又好看的胶带很多人只用纸胶带来弄装饰手帐、做卡片、包装礼物但其实还以一种妙用就是当涂鸦的底色!没有错先用笔画出轮廓然后再用胶带来上色胶带绘制插画的创意来自。
  • 补钙效果不好可以打补钙针吗(打一针就能补钙)
  • 2024-11-08打一针就能补钙之前,我们讲过“喝骨头”、“单纯吃钙片”的补钙效果不佳,于是有些网友朋友就问了“现在有一种‘补钙针’效果怎么样?要不要去打一针?”补钙针到底是什么?建不建议大家使用呢?下面就让空军军医大学唐都医院神经。
  • 血出问题易失眠(心脏病怕穿太多喜欢冷水澡)
  • 2024-11-08心脏病怕穿太多喜欢冷水澡黄帝内经第二十一篇,藏气法时论(二)注:本文为跟倪海厦学习黄帝内经系列,关注我,持续更新!病会在相生的季节痊愈,会在相克的季节变严重!大家都是知道中医的重要理论基础是五行,根据五行的相生相克,可以进行。
  • 给你们推荐几款养女儿的游戏(90年代一款养女儿的经典游戏)
  • 2024-11-0890年代一款养女儿的经典游戏不知道各位小伙伴有没有这样的经历,90年代时流行过一阵电子宠物,可以养一些数字宠物,每天通过喂食或学习使宠物慢慢成长,虽然功能比较单一,但小伙伴仍然玩的乐此不疲后来随着电脑的普及,出现了很多经典的电子。
  • 52岁tvb首晒全家福(说起TVB的好爸爸和坏爸爸)
  • 2024-11-08说起TVB的好爸爸和坏爸爸说起TVB剧里的“爸爸”相信大家都能联想到很多位演员,例如秦沛、刘江、姜大卫、白彪、秦煌、周聪等等,他们当中,有一些基本上演的都是绝世好爸,而有一些是虽然演的是虎爸,但内心也是为了儿女好当然也有一些是。
  • 正蟹怎么做好吃(生炊正蟹的家常做法)
  • 2024-11-08生炊正蟹的家常做法材料:螃蟹适量,生姜,辣椒,盐,福建老酒,耗油把螃蟹用清水冲洗干净装盘,准备先大火隔水蒸几分钟,正螃蟹的壳比较软,容易熟把蒸好的螃蟹放凉,对半切,清洗里面的杂质,待用把事先准备好生姜和辣椒放入六成热的。
  • 迪丽热巴么样(迪丽热巴因为毛发旺盛被吐槽)
  • 2024-11-08迪丽热巴因为毛发旺盛被吐槽娱乐圈明星热搜不断,不是被曝光离婚就是恋情反正各种各样的事情只要带上明星两个字就能够稳居热搜榜的名单,真的是太让人无语了,而且更让人想不到的是明星的生理特征有一天也会冲上热搜榜话题,真的是百闻不如一见。
  • 哪个国家产石油(全球有多少石油)
  • 2024-11-08全球有多少石油文件编号:A352/0373刊发时间:2022年7月20日全球有多少石油?目前全球可采石油储量为1.572万亿桶,地球上有丰富的石油天然气资源足以保证未来很长时间里的供应,没有人确切知道地表下有多少石。
  • 160腿短的女生穿衣搭配(腿短170男生怎么穿衣搭配)
  • 2024-11-08腿短170男生怎么穿衣搭配身高只有170的男生,确实算不上高个子,穿起衣服来也容易显得腿短那么腿短的170男生怎么穿衣搭配才会更显高呢?今天小疯来给大家分享几组好看的穿搭示范,让你也能拥有180大长腿,爱美的宝贝一起看过来吧0。
  • 一个月减脂3公斤减脂食谱(它是减脂)
  • 2024-11-08它是减脂当我们感叹时间如流水的时候,已经来到了七月份,当我们经历了一个漫长的假期,体重增加了不少,尤其是肚子上的赘肉一层又一层,时刻在提醒我们该减肥了,经过一番思想后,下定决心减肥,可是该用哪种方式呢,对于吃。
  • 带你看世界最奇葩景点(世界最奇特的景点)
  • 2024-11-08世界最奇特的景点各位小伙伴们肯定也都发现了,现如今旅游业已经成为了一个发展趋势,不仅仅在我们中国内部旅游业十分的兴盛,哪怕是在世界范围内,旅游业也格外的发达,每个人旅游的目的也各不相同,很多人旅游是想要亲近自然欣赏绿。
  • 对答如流是什么意思(对答如流啥意思啊)
  • 2024-11-08对答如流啥意思啊【解释】:对答:回答回答问话像流水一样快形容口才好,反应快【出自】:晋·王嘉《拾遗记》:“魏文帝与之讲论,终日不息,应对如流,无有疑滞”【释义】:魏文帝和他讲学问,每天都不停止,回答问话像流水一样快,。