受消费终端需求疲软,半导体显示行业处周期底部等因素影响,相关企业前三季度业绩动力不足。
10月24日晚间,TCL科技发布2022年三季报显示,公司第三季度营收419.93亿元,同比下降9.95%;净利亏损3.8亿元,同比下降116.59%。前三季度实现营收1265.1亿元,同比增长4.52%;归属于上市公司股东的净利润为2.8亿元,同比下降96.92%。
百亿产线“烧钱”快,公司着眼市场增量空间
增收未增利,TCL科技的钱主要花在何处?南都湾财社记者梳理财报看到,产线投产、扩产是耗资的重点。三季报资产负债表项目显示,公司在建工程资产负债情况为597.07亿,较上年同期增长了61.2%,变动原因主要系 t9 线投资增加所致;预付款项资产负债情况为51.01亿,较上年同期增长了121.2%,主要系生产规模扩大,预付材料款增加所致。
具体是哪些项目在“烧钱”?TCL科技半年报显示,目前液晶面板在建工程有4个,分别是t7、t5、t4、t9产线,其中有三条产线预算超300亿元,合计预算达1143亿元。这意味着,公司前三季度仅产线上的投入就已接近1265.1亿元的营收。
其中,t9产线已于9月29日宣布投产,该产线耗资350亿元。t9投产后,将成为全球最先进的G8.6代HFS LCD及氧化物背板产线。TCL创始人、董事长李东生在投产仪式上表示,t9项目作为TCL华星“迈向全球领先”的重大战略部署,其定位生产高端IT及专业显示产品,补全了TCL华星产品线。
在面板行业“寒冬”之下,t9项目为何要在此时投产、扩产?着眼于长期收益,李东生表示,t9产线着眼于在市场增量空间快速布局,尽快形成中尺寸领域的竞争力,为未来发展蓄势储能。其中,市场增量空间就包括车载屏、VR、AR等近眼显示面板及智能手表显示面板等,相关领域有望在应用场景的不断拓宽下实现增长。
面板行业供需改善,10月主要产品价格有望触底企稳
对于此次影响业绩的原因,TCL科技表示,主要在于半导体显示业务因环境变化,周期修复上行的时点后延,今年前三季度的产品平均价格显著低于去年同期,行业利润率进入周期底部。
不过,随着行业盈利达到历史底部以及部分区域市场需求改善,主要产品价格有望企稳回升。DISCIEN在10月7日的统计数据中显示,目前头部面板厂的库存水位降至2周以内。随着面板去库存的深化,市场信心增强,面板行业逐渐企稳并且呈恢复性发展的趋势。
需求端也迎来改善利好,在中国双十一、海外国家黑五和世界杯等各种促销刺激下,品牌拉货意愿提升。根据Omdia报告,三星已上调第4季液晶电视面板采购量,由原本规划850万片上调至1000万片,展开回补库存作业,采购量增幅近二成。整机厂为迎接第4季销售旺季及2023年终端需求回归准备开始购入面板储存战备库存。
在多重积极因素影响下,面板供需关系改善,多家市调机构预测第四季度面板价格企稳回升。群智咨询调研数据显示,10月32吋、43吋TV面板上涨2美元。DISCIEN预测11月TV面板价格维持上涨势头,32吋上涨1美元,43吋-65吋上涨2美元,75吋上涨3美元。
随着面板价格触底回暖,TCL科技作为全球大尺寸龙头企业,业绩弹性有望逐渐释放。多家研究机构看好头部面板企业,东吴证券表示,本轮行业磨底后向上突破阶段,龙头企业有望获得更多市场份额,率先实现业绩修复。
采写:南都湾财社记者 严兆鑫