KDJ指标又叫随机指标，属于超买超卖指标，也是一种相当实用的技术分析指标，被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具，没有之一。

凡进入证券市场的投资者，KDJ技术指标是无法忽略或越过的门槛。几乎所有人都知道这个指标，但真正系统地理解并掌握其精髓的人并不多。

使用规则：

K与D值永远介于0到100之间。D大于80时，行情呈现超买现象。D小于20时，行情呈现超卖现象。上涨趋势中，K值大于D值，K线向上突破D线时，为买进信号。下跌趋势中，K值小于D值，K线向下跌破D线时，为卖出信号。KD指标不仅能反映出市场的超买超卖程度，还能通过交叉突破发出买卖信号。KD指标不适于发行量小、交易不活跃的股票，但是KD指标对大盘和热门大盘股有极高的准确性。当该指标与股价出现背离时，一般为转势的信号。K值和D值上升或者下跌的速度减弱，倾斜度趋于平缓是短期转势的预警改变的信号。

注意事项：

股价短期波动剧烈或者瞬间行情幅度太大时，KDJ信号常失误，也就是说投机性太强的个股KD值容易高位钝化或低位钝化，此时该指标不适用。因为随机指标提供的买卖信号比较频繁，投资者孤立地依据这些交叉突破点来决定投资策略，会存在较大的风险。因此，使用K、D线时，要配合其它技术指标以及股价k图来进行综合判断。

当股价交叉突破支撑压力线时，若此时K、D线又在超买区或超卖区相交，KD线提供的股票买卖信号就更为有效。而且，在此位上K、D线来回交叉越多越好。

当K值和D值上升或下跌的速度减弱，倾斜度趋于平缓是短期趋势改变的预警信号。这种情况对于大盘热门股及股价指数的准确性较高，而对冷门股或小盘股的准确性较低。KDJ指标准确率较高，且有明确的买、卖点出现。但K、D线交叉时须注意“骗线”出现，因为KDJ指标过于敏感容易经常被主力操纵。K线与D线的交叉突破在80以上或20以下时较为准确。当这种交叉突破在50左右发生时，表明市场走势陷入盘局，正在寻找突破方向。

K线与D线的短期测市功能比移动平均线更加准确有效，在市场短期超买超卖的预测方面又比其它强弱指数更敏感，同时该指标又能够提供出明确的买卖点。因此，这一指标被投资者广泛采用，但是，我们也要知道世界上没有万能的武器，应该将该KDJ指标与其他的技术指标或分析方法结合起来一起使用 ，以增加投资的准确性。

示例1，如下图所示：

上证指数近期KDJ指标

上证指数于3月4日股指在D1点跌破下方趋势线，并且该日技术指标J线和K线也跌破了D线，与上方K线图对应，说明'KDJ技术指标下行有效，趋势将反转向下。

由于KDJ技术指标比上方均线系统更加灵敏，我们通过建立KDJ技术指标上升趋势线可以发现，近期KDJ指标向上并未突破趋势线压力位C点，而且还有距离，所以股指近期上攻是较为困难的。

我们也能够发现近期KDJ指标的三线向外分散，走势并不平缓，且斜率较大，说明趋势近期并没有发生正真意义上的股指反转，整体态势还是为下跌的持续或下跌中继。特别是3月16日至今，KDJ走势意义更大，它为股指后续走势提供了方向。我们看趋势线C点下方的KDJ三线，是向外发散的，倾斜度没有平缓，说明目前趋势不会反转改变，依然会维持现有的行情。

所以我们认为大盘上证指数后续走势依然会维持目前震荡及下跌态势（市场一直在下跌状态中），但跌幅不会太大。

示例2，如下图所示：

上证指数8月9月走势图

上证指数于21年8月9月走出一个小波段牛市行情，当股指持续上涨时，KDJ三线斜率较大并向外发散。当股指上升到顶端时，KDJ三线开始收缩，角度平缓，当粘合到一起时说明趋势即将反转。

以上个人观点，不构成投资建议。

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