离谱:把100枚一元硬币融化了,其中的镍可以卖150元?
俄乌冲突的战火越烧越烈,俨然已经从战场上烧到了战场下。这些天,由于俄罗斯被踢出交易所,在镍资源的供应上被迫断流,到了3月8日,国际镍价开始暴涨,两天之内涨幅突破248%,直逼10万美元关口。
这是什么概念呢?我国的1元硬币为铜芯镀镍硬币,一公斤的硬币大约100枚出头,但它内含的镍却能卖到150元左右了。
与此同时,我们国内的不锈钢巨头——青山集团,由于俄罗斯方面无法供应镍矿实物,平台上的订单也成了“空头支票”。也是在这时,瑞士的嘉能可等商品贸易商发现了这个机会,开始对青山集团进行紧逼,恶意“做空”,意图收割一波资金,其心可诛。
对此,我们有办法应对和反制吗?本次镍的风波,又会有哪些上下游产业受到影响?
镍金属
镍价危机的来龙去脉是什么?镍是一种常用金属,由于抗腐蚀性佳,常常被用于电镀上,运用范围相当之广。
比如用于钢铁中的防锈蚀,用来制作不锈钢和硬币;还能镀在电池、电子线路上,用来制作如今新能源领域的各种储能系统,所以它和新能源汽车也有着紧密的联系。此前特斯拉的CEO马斯克还曾说过,电动车电池生产的最大障碍之一,就是镍的短缺。
马斯克
而青山控股集团这个不见得多少人知道的名字,就是我国的镍产业和不锈钢“一哥”,它是个起步于上世纪80年代的民营企业,在全球的镍产业中都有着举足轻重的话语权,甚至是决定权。
2020年,青山的不锈钢产能超过了1000万吨,占据全球市场份额的20%以上。同时它也对不锈钢的原材料之一——镍,有着很大的掌控权利,在全球各地镍矿产地都有投资,拥有的镍市场份额超过全球的18%。
这次“烧起来”的,就是俄罗斯的镍矿。
镍矿主要以两种形式存在,一种是硫化镍矿,一种是红土镍矿。
硫化镍矿的品位较高,能冶炼出更多的镍,但资源非常有限,仅仅在加拿大、俄罗斯、澳大利亚等高纬度地区有分布;
红土镍矿则品位低,不易冶炼,但同时分布很广,赤道线南北30度以内的热带国家基本都有。
青山作为世界镍资源的专业巨头,只抓一种镍矿肯定是远远不够的,于是,在硫化镍矿的基础上,青山还首创了红土镍矿冶炼生铁的技术,把那些本不可用的红土镍矿也利用起来,扩大冶炼范围,增加冶炼效率,这才奠定了中国的镍地位。
红土镍矿
可是谁知道,这边好不容易搞定了,反而是好开采的硫化镍矿居然还会出问题。随着俄罗斯被制裁,占据全球总产量至少11.52%的镍矿立刻化零,让硫化镍矿本就少的供应更是雪上加霜。这头不变,那头减少,两种镍矿总的供应量立马就出现缺口了。
不过,如果仅仅是这样倒也还好,问题在于,LME马上在市场上发现了大量青山的“空单”,简单来说就是虽然没有现货,但订单却摆在那里。
镍价飞涨
青山当然不可能是白设置这些“空单”,事实上它们和市场上的镍价紧密相关:镍价上涨了,青山可以通过出售实体货品赚钱,镍价下跌了,空单也能赚钱,如此设置,可以一定程度上调整公司的盈亏状况,相当于一道保险。
然而,这个点被国外的公司抓到了,他们开始蛮不讲理地“炒”高镍的价格,高到远超普通的市场规律,从而达成对青山“逼仓”的目的。
何为逼仓呢?简单说来就是国外企业看准了青山手上没有现货这一点,说:“我不管现在镍涨价成什么样,也不管你手头有多少现货,我说要买,你现在就得给我交货。”
于是,过高的镍价和“空单”就把青山逼到了一个艰难的抉择中:是选择咬咬牙高价收购现货镍来交单,自己承受亏损;还是取消订单,上交绝的赔偿保证金来度过危机呢?
不论是哪种都可能伴随着巨额的亏损,不管怎么说,青山这次可以说面临着前所未有的挑战了。——事实真是如此吗?
反转来得太快幸运的是,作为国际性的金属交易所,LME第一时间取消了英国时间3月8日凌晨之前的镍交易,并且将3月9日的现货镍合约推迟了,简单来说,之前国外企业“逼”着青山交现货的话,现在不作数了!
LME在3月8日发布的公告
这一下不仅给了青山喘口气的机会,还给了他们调配现货的时间。9日晚间,青山集团正式发出回应:已调配到充分现货,可以交割!
这一下,该慌张的就是对手了,因为此时镍价被炒到空前的价格,一旦青山能够交出现货,他们就必须如实付款,只能说是自作孽,不可活。
但青山作为我国的大企业,自然也有自己的考量:因为LME的停仓操作,青山还是会以49990美元的正常定价去沟通,比起高峰时期的10万美元少了一倍还多,尽显成熟的交易风范。
镍价上涨,新能源汽车产业或受拖累虽然危机解决了,但镍的市场依然牵扯着它的各个上下游产业。目前,全世界对镍的需求增量最大的是新能源汽车。
因为新能源中最常用之一的三元锂电池就需要大量用到镍、钴、锰三种金属,其中镍可以用相同的体积,提供电池更多的能量密度和存储容量,其成本价占了电池总成本的近30%,所以其价格也牵扯着整个新能源行业成本的起落。
三元锂电池
所以青山的危机也波及到了国内的新能源汽车产业,尤其是宁德时代,他们的第一供应商恰好就是青山,所以这几天新能源汽车的产业链一直在连日下跌,总跌幅已经超过5%。
不过这次危机属于是人为“提价炒作”,而且由于已经化解,所以后续的持续时间也不会太长,新能源汽车产业要化解危机,难度比置身于“大风大浪”中的青山要简单多了。
不过,如钴、锰等金属市场,在此期间可能也会也会像镍这样发生较大的价格波动。
钴矿
谁是最大赢家?这一波下来,先不说青山算不算赢,但最大的输家自然是那些背后紧逼的公司,包括瑞士嘉能可在内,不仅丢了金钱购入自己可能并不需要的现货镍矿,还通过这等上不得台面的操作丢了脸。
瑞士企业嘉能可
除此之外,背后还有一个隐藏赢家,就是澳大利亚。澳大利亚作为一个巨大的资源出口国也有可乘之机,据了解,从2014年起,澳大利亚出产的镍矿产量一直位居世界前三,它与俄罗斯、新喀里多尼亚、巴西这三个国家加起来,总的镍矿资源储量占据了全球的60%。
现在俄罗斯的供应没了,澳大利亚作为几个国家中唯一的发达国家,也有充足的资本在此刻出口镍矿填补供应的缺口,并从飞涨的镍价中大量获利。
澳大利亚有着丰富的镍矿资源
虽然危机化解了,我们也不可忽视本次逼仓危机的深层因素:青山“做空”是小事,中国不得不服从外国的金属交易“游戏规则”才是大事,包括本次俄罗斯被制裁在内,都说明着一个朴素的道理:人为刀俎,我为鱼肉。今后或许只有将中国的地位在货币、资源、话语权上全面提高,才有可能改善这种“外资当道”的风险了。