红周刊 主持人 | 尹星
双杀再度显灵
主持人:泛舟明天要跟粉丝见面,咱们长话短说,本周指数有震荡的架势了,幸亏有泛舟护佑,后半周开始,连续多次双杀预警,提示得非常及时。相信只要听过泛舟课的朋友,哪怕只听过一次,这种坑都能轻松避过。
泛舟:是的,特别是创业板。
主持人:这是为何?
泛舟:几个原因吧。首先,创业板累计升幅较大,从2018年十月见底至今,涨幅超过了130%,同期沪指仅40%左右,如此就积累了巨大的获利盘。其次,创业板整体估值偏高,周中再次达到了62倍左右的PE,这虽然不算是极端高位,在历史上也算是次高估区了。再者,创业板本月将会迎来股价单向波动幅度的调整,从原来的10%变成20%,这样一来,意味着券商对于创业板两融的杠杆比例也会对应调整,正常情况下,要同比例降低,如此之前用两融高杠杆买创业板的投资者就会出现两种情况,要么加钱维持担保比,要么减仓。一个是被动减持,一个是主动杠杆压缩。这些因素都会对创业板形成一定的短期压力,还有就是,几大指数均出现了或将引发震荡的信号。在此我也只是阐述客观事实,一切都要跟着盘面的变化来动态调整。
主持人:你不是总有一句话,指数没大戏,个股继续飞?
泛舟:是的,目前我还是这个观点,创业板需要时间进行休整,才能更好的发动下一波行情。
但个股不会受到影响,钱还在,有钱就有热点,就会有“龙魂”出现,就能引发一系列的连锁反应,所以我才会说指数没大戏,个股继续飞。看在钱的面子上,大家依然可以继续干,对趋势爱好者,指数的波动只是你下一次暴利的契机而已。
市场没有形成合力
主持人:本周市场有点乱。
海风若雨萧萧:感觉现在的市场没有形成合力,7月的高点3458点近在咫尺,又远在天涯。
市场并没有调整好,趋势指标显示二次扩散后的粘合,成交量不足,难以形成低位金叉助涨,所以还是需要时间换空间的方式。前期我们也分析过,可能会是类似2020年4-6月的方式,本周其实已经出现多次“俯卧撑”特点的走势。市场板块运作过程中,始终存在着自身的运行规律,譬如说,前期我们分析过白酒消费型板块,自3月底以来抱团取暖,主打确定性的思路一直延续到了7月,就被那惨淡的中报实力打脸了。再比如疯炒的疫苗生物,自4月以来,整个板块基本翻番,本周已经出现比较明显的见顶迹象,这些板块已经到了难以为继的地步,所以在券商等金融股拉升指数同时,相关板块个股反而迅速走低,市场不可能形成合力,自然也就无法去挑战7月的高点。
主持人:从本周盘面来看,市场更热衷于寻找低位补涨的品种运作。
海风若雨萧萧:日涨幅榜看着是百来家涨停,很热闹,实际上,有8成涨停个股是低位超跌品种。本周仅剩下军工和黄金板块相对强势,军工股自7月战斗机起飞以来,板块内部形成了轮换,逐渐扩展到了北斗等分支,最主要逻辑就是军工属于“内循环”的科技型公司,也属于低位滞涨比较明显的板块,至于军工板块的硬伤——成长性和业绩兑现能力,市场则选择性地予以忽略。至于黄金板块,我觉得符合之前我们分析的逻辑。
主持人:是的,你此前非常明确断言了黄金板块必然走牛。
海风若雨萧萧:国际金价其实也是一种“买在预期,卖在兑现”的思路,市场预判还会有一轮美联储大放水政策出台,这点和2019年市场预判美联储8月会启动降息而推动黄金价格上涨逻辑是一样的,当然,我们还是判断黄金板块炒作主要是7月和8月这两个月,9月则存在极大的变数。
继续中场休息
主持人:本周市场顶背离迹象越发明显,骄阳觉得后面怎么走?
骄阳:我们一直在说20天周期迎来扣高,这个条件下周依然存在,所以依然有利于空头。
主持人:30天线有支撑吗?
骄阳:如果再次下跌,那么会是5、10、20日均线联合向下施压30天线,那么对抗也是意义不大的,所以后面跌破30天线是正常的。不过还是要强调,周线依然有支撑,下周会提高到3190点左右,所以指数有调整,但是暂时看空间有限,只是赚钱效应会相对减弱。
主持人:本周半导体芯片行业出台重大利好,但龙头中芯高开低走再次下跌。
骄阳:之前我们说过,中芯走稳了,指数也就差不多了。但是港股看,中芯不稳,20天周期绝对压制,从周线看,下周还是高压,下周过后,压力会轻松很多,届时再用时间去磨底,等待技术结构的涨势条件出现。
主持人:军工股已经热了一个多月了,指数不好,军工还能继续?
骄阳:除了军工,还有什么板块能扛住指数风险和不确定的外部影响?虽然军工不少品种出现了暴涨,但是后面梯队还是挺明显。某国大选之前,军工机会应该不少。
主持人:不少板块已经出现了明显的顶背离或者资金出货迹象。这可不可能是一个中长期的顶部?而不是中场休息?
骄阳:半场足球赛是多久?中场休息时间多久?再看平均股价,2018年底开始涨,涨了到今年7月,涨了接近一年,才调整多久?所以时间比例上看,这里继续调整是正常的,也是合理的。科技股目前估值高外部压力大,但是一旦出现合理的调整,承接力度也会很强,很难出现一跌到底的局面。所以这里有能力的继续做短线,能力差点的,耐心等下一轮行情起来,先喝杯茶休息休息,难道不好?
(本文已刊发于8月8日《红周刊》,文中观点仅代表嘉宾个人观点,不代表《红周刊》立场,提及个股仅为举例分析,非投资建议。)