不知道大家是否遇到过这种情景：

每次打开支付宝想选一款理财，都被页面各种名词折磨，“万份收益”“7日年化收益率”...不光看着脑袋大，关键买了以后又发现到手收益根本不是这么回事，实在太坑爹了。

为了帮助大家不被名词难住、不被理财经理忽悠，柚子今天来介绍一下理财产品中的各种收益率。

01 没你想的那么简单

先来看四个普通人常见的理财场景：

案例1：一年期理财产品A

小明去年买了一个理财产品A，投入1万，今年获得收益1.2万，那么收益率是多少？

> 这个简单，年化收益率为20%。

案例2：股票投资

小明花了10000元买入某只股票，90天后卖出，赚了502元。

> 请大家计算，他的年化收益率是多少？

案例3：四年期理财产品B

小明又发现了另外一款理财产品B，每年存入1万，4年后，收益4.5万。

> 通过公式：40000*（1 收益率）^4=45000，得出年化收益率=3%，这个结果对吗？

案例4：买理财保险产品C

小明给0岁的儿子大福购买了一款保险C。每年缴费10万，交费3年，保额1.5万，可以获得如下收益：

每年缴费：前三年缴费，保费10万，交3次；

一次性返还：5岁、6岁，返还5万，返2次；

固定返还：7岁-64岁，每年返还2980元；

祝寿金：65岁一次性领取，所交保费30万；

固定返还：66岁起，每年返还4470元；

不确定分红：保险期间内有不确定的分红；

> 这款保险产品的实际收益如何呢？

02三个基础“收益率”

如果你对上面几个例子的计算感到越来越迷惑，这里来进行详细介绍。

1、年化收益率

年化收益率=(投资内收益/本金)×（365/投资天数）×100%

案例2的年化收益率，计算起来就很简单，小明这笔股票投资取得的年化收益率为：

(502/10000)×（365/90）×100%=20.36%

年化收益率是计算各种投资收益中最基础、关键的一个指标。只要有正确的年化收益率，就可以一目了然的对比哪项投资最值。

2、复合年化收益率

芒格在《穷查理宝典》中多次提过“复利”的魔力，复利的威力极大，它可以让你的资产像滚雪球一样增长。

复利就是我们常说的“利滚利”，复合年化收益率的计算公式为：

M0为期初投入，Mt为t时期后的总价值，r就是复合年化收益率。已知其中的任意两个要素后，就可以计算出第三者。

回归到案例3，如果这4万是一次性投入，复利4年后（利滚利）得到4.5万，那么年化收益3%就是没问题的。但小明是分四年，每年投入一万的，这时候该如何计算？

3、 内部收益率(IRR)

实际上，案例3的真实收益率，通过IRR计算公式即可解答。

内部收益率（Internal Rate of Return (IRR)），概念和公式较为复杂，但是借助Excel，我们可以轻松计算出，案例3的实际年化收益率是4.8%，计算方式如下：

IRR可以很好地应用于各种需要分期投入或还款的场景，你可以用这个公式去计算花呗、借呗、各种网贷的真实利率，还可以计算基金定投的真实收益率。

受篇幅限制，本次还遗留几个问题没有详谈，留待下篇介绍——

（1）万份收益率、7日年化收益率、净值收益率等等分别是什么含义？

（3）IRR与XIRR的应用场景，帮你计算基金定投收益率。