作者:贝多芬之吻
来源:天地云图中药产业大数据
近期,紫鑫药业因为“囤68亿人参还不起25亿债”事件冲上微博热搜。该公司在流动资金紧张,出现欠薪、欠税、欠息的情况下,宁可现金流紧张也不变现人参。人参存在怎样的魅力,能够让紫鑫药业出这样的决定?
图1:人参原植物(来源:天地云图)
本期,天地云图中药产业大数据平台根据产销数据对该品种行情作一分析。
一、品种行情
市场行情:产新仍在继续,受近期水参行情不断上涨影响,关注度明显提高,市场多商寻货,带动货源走销加快,因持货商惜售心理较强,行情稳步攀升。现市场25支人参售价400-430元(公斤价,下同),45支人参售价320-350元,80支人参售价260-280元。
产地行情:价高抑制需求,近期前来寻货的商家有所减少,由于产区大部分货源已经外销,持货商要价较为坚挺,行情止升转稳。时下产地白参混等售价180-190元,80支白参售价220-240元,60支白参售价300-320元,50支白参售价340-360元,40支白参售价360-380元,20支白参售价460-480元。
而近半月来,红参价格一直处于小幅上行态势,受水参行情不断上涨影响,市场关注度普遍提高。时下产地全须红参80支售价220-230元,全须红参50支售价240-250元,全须红参40支售价260-270元,全须红参30支售价340-350元,全须红参20支售价在500-520元,红参光支80支售价在240-260元,红参光支50支售价在280-300元。
二、品种产区
2.1 生长环境
人参喜阴凉,耐寒。主要分布在我国长白山区及小兴安岭地区的山区林间,在最高气温28.7℃,最低-40℃,光照适当、排水良好、沙质或腐殖质壤土生长。
野山人参生长在海拔800-1800m的针阔混交林及杂木林下,阴凉山坡或山冈,腐殖质薄沙质土壤中;园参栽种于海拔500-1000m(多在700-800m)的阔叶林或以阔叶为主的阔针混交林,以及乔木、灌木两层树冠的林下;或者伐林开垦,搭荫棚种植。
2.2 区域分布
吉林的抚松、集安、靖宇、安图为主产地,敦化、长白、通化、临江、舒兰、和龙、延吉、珲春、汪清、蛟河、桦甸、浑江、辉南、柳河、磐石、永吉、海龙等县市也产。其中,康美药业在集安新开河地区打造的“新开河人参”,商品上被俗称为“大地参”。
辽宁的桓仁、宽甸、新宾、凤城为主产地,抚顺、清原、本溪、铁岭、鞍山、营口、盖平、庄河、绥中、岫岩等县市为副产区。
黑龙江的铁力、伊春、东宁为主产地,宁安、五常、庆安、牡丹江、穆棱、虎林、方正、尚志、汤原、桦南、桦川、佳木斯、勃利、林口、依兰、饶河、木兰、延寿、宝清、阿城、通河等县市也产。以抚松、敦化栽培最早。有400余年历史。
另外,我国河北、山西、内蒙古、北京、云南、四川、陕西、湖南、湖北、贵州等地也曾引种。但除了云南丽江地区有少量产品,多数地区无产量。
“高丽种”的园参,主产地在朝鲜、韩国的开城、釜山、长津、江界、忠州、新义州及长白山一带有种植,俗称为“高丽参”或“高丽红参”;日本的北海道、福岛、长岗、长野、山形等地也有种植,俗称为“东洋参”。
三、历史行情
图2:2016-2021年人参行情变化
2015年,大部分在地人参达到了起挖年限,大量货源开始不断供应市场,当年产量激增明显,行情开始急转直下,人参价格由2016年的400元下滑至220元(生晒参80支,下同),降幅达到了45.00%。人参供求关系开始发生逆转,供大于求的局面形成,价格进入下行通道。
图3:2013-2021年人参种植成本核算
2013年,在高价的刺激下,产区农户种植积极性不断攀升,造成种子供应一度稀缺,种子成本由2013年的900元/亩上涨至2014年的2100元/亩,上涨幅度达到了133.33%。随后,种子价格随着人参行情的回落不断下滑,一度跌至300元/亩的历史低价。
虽然种子成本不断回落,但受到租地成本、物料成本、劳动力成本上升影响,总体投入成本依旧保持稳步增长,导致人参干品成本一度维持在高位运转。
四、需求分析
图4:2016-2020年生晒参产需变化
从天地云图中药产业大数据库中筛选相关数据分析后,不难发现,生晒参从2016年开始产能逐年提高,2020年产能3971吨,相比2016年,产能增幅68.05%,而生晒参的社会需求量一直维持在2500吨上下。
从2016年至2020年,产能剩余累积量达到4253吨,积累的库存完全能够满足社会的刚性需求。由于生晒参的社会需求无法快速消化产能带来的库存压力,导致供大于求的局面形成。
图5:2021年1-8月份人参电商渠道销售额变化
从中药及保健品的电商渠道消费数据可知:
2021年一季度,由于受新冠疫情的影响,社会需求主要集中在清凉类药材以及防疫类药材上,对滋补类药材的需求表现疲软,一季度平均销售额维持在1878万元;
二季度开始,随着国内新冠疫情得到有效控制,滋补类品种迎来了短暂的需求高潮,但由于正值炎热季节,整体需求量依旧略显疲软,二季度平均销售额维持在2287万元,比一季度增长了21.78%;
三季度开始,天气逐渐转凉,秋冬季滋补开始盛行,人参社会需求进一步扩大,三季度平均销售额维持在2500万元左右,比二季度增长了9.31%。
总体而言,2021年人参在电商渠道的需求有向好趋势。
图6:2017-2021年人参出口额变化
从海关贸易进出口数据可知:2017年,由于受中国人参行情回落的影响,国际订单采购量快速激增,使原本高企的库存在一定程度上得到良好消化,当年贸易金额由0.17亿元快速增长到1.87亿元,贸易金额突破亿元大关,并且增速达到了1000%。
但随着全球经济增速下滑,世界各国进出口贸易总量也呈现出稳步下滑态势。2018年,人参整体贸易额稳步回落,虽然每逢产新季会迎来一波采购热潮,但却无法弥补产能过剩和贸易下滑的结局。因此,人参外销呈现短期受阻局面。
五、主要需求产品及企业分析
在中成药需求方面,对我平台监控的7702种中成药品种进行筛选,目前上市销售的有634种中成药中含有人参成分,人参需求占比达到了8.23%。人参需求靠前的中成药是人参天麻药酒、乌鸡白凤丸、阿胶益寿口服液等。
需求靠前的中成药企业分别是江西普正制药有限公司、杭州胡庆余堂药业有限公司、吉林海通制药有限公司等。
六、后市预判
1、行情的持续低迷是大势 从2010年开始,人参行情开始进入上升通道,价格由2010年100元上涨至2015年的历史高价800元,极大地刺激了产区参农的种植积极性,同时生产产区由辽宁、吉林开始往黑龙江甚至中俄边境地区发展,为接下来的产量扩张埋下伏笔,从而造成人参行情漫长的低迷期。未来3年,人参行情预计将进入反弹通道,但幅度不会太大。
2、人参需求量有回温趋势,但要考虑全球经济形势 随着中国老龄化进程加速,人们的保健意识有了显著的提高,对滋补保健品的需求量逐年攀升。但从2018年开始,全球经济增速开始放缓,通货膨胀逐渐显现,人参的消费能力整体呈现萎靡状态。加上近年新冠疫情肆虐全球,周边贸易受阻,导致人参出口量不断下滑。
3、优质优价趋势明显,多年生林下参价格看好 多年生林下参、大地参和高丽种红参价格趋于上行,但4年生的高残参行情难以改观。
4、潜在的库存量,将成为人参行情的最大绊脚石 康美和紫鑫药业等龙头企业的连续“爆雷”,造成这些企业庞大的人参库存外流,成为抑制人参行情上行的“绊脚石”,未来人参行情依然要受到这些潜在库存量的影响。
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